绿石:期货大佬徐长波:我的满仓操作不需要止损

时间:2018-11-15

绿石:期货大佬徐长波:我的满仓操作不需要止损

专注公益性期货模拟比赛
绿石操盘手

   徐长波,清华大学深圳研究生院实战期货班高级讲师。有着近20年的期货投资经历。10年前独创自己一套人工程序化交易系统,2008年盈利达80多倍,今天他的分享内容是“三多趋势跟踪交易系统”,以下为演讲内容。

  尊敬的各位来宾、各位期货界的同仁朋友,大家上午好!

  非常高兴有这个机会跟大家一起分享期货上的一些东西。大家知道,做期货交易主要依据两个方面:一个是基本面的分析,一个是技术面的。我是纯技术派的,因此不懂基本面的分析,不敢妄加评论,在座有很多基本面的高手。农村有句老话叫“猪往前拱,鸡往后扒”各有各的道。

  我今天讲的是趋势跟踪交易系统。从2002年我们研发了这么一套系统。这套系统我们从2008年开始大规模投资使用到现在,将近十年,每年都有一个很可观的盈利,因此希望大家能够认真的把我这套系统,时间不多多讲一些干货。

  这套系统叫做多品种、多指标、多周期的趋势跟踪交易系统。

  先讲一下这套系统都由哪些内容组成,首先多品种。多品种这个很简单,三个以上的品种都可以称为多品种。当然我们现在在使用的已经达到三十多个品种,上市总公司四十多个,凡是成交量流动性较好的品种我们全有。

  为什么说要有多品种呢?三个以上互不关联的品种,要做三个品种,农产品做豆粕的话,第二个就取金属,金属做了铜就不要做铝、锌,第三个取化工系列的再做一个塑料(9810, -120.00, -1.21%)。这三个品种它的关联性比较差,跟系统研发当初设想是对冲。为什么这样对冲呢?像金融危机发生的时候,铜天天跌停板,塑料天天跌停板,但粮食后来不跌凡倒涨了。很简单,再危机也得一天三顿饭,跌不到哪去。这是多品种不相关联的好处。

  另外是多指标。多指标我以为每个人做期货都研究过多指标,它有复杂的、有简单的,我感觉技术指标不用太复杂,越简单越有效,但要有一个前提条件,一定要确定性强。一个是确定性要强,二是不能过分区域块,用的技术指标越简单越有效。比如均线系统,一波大趋势均线是向上发散或向下发散,但这样的指标不能用,它的确定性不强,它什么时候发散呢?这么高还是发散还是这么高?模糊,模糊的东西不能用。

  建议我们要用的话,就把它简单到两根均线就可以。两根不同参数的均线,进差就买,平差反过来再卖,这是简单的指标,非常管用而且符合我们要求的确定性也强。突破,突破前期最高点就买,买完低于前三周期和五周期最低点就平掉,反过来跌破前周期最低点再卖,这是很好的指标。

  这些简单的指标大家都会用,但前提条件要测试它在历史上的表现。均线也好、突破也好,再复杂一些都可以用,前提要符合两个条件才能用它。哪两个条件?一个是我要用它,要求至少在历史上五年以上上市时间测试它,表现为两个结果。五年中用这个参数,它的结果每年平均盈利达到一定的高度,至少在30%、40%、50%越高越好,以上。再差一点也可以用,差到什么?五年不赚钱也可以用,这是一个条件,要求得不高,你会找到很多符合这个条件的指标。这是这个指标要选用的第一个条件。

  第二个条件要测试它的过程,五年有三年赚钱就可以了,当然五年年年赚钱更好了,实事求是每年都找这样的指标不太好找。我们要求结果是在30%以上的盈利,再让一点不亏钱就可以了。第二个条件五年得有三年以上是赚钱的,允许有两年亏钱。这样的技术指标都可以录用,大家听明白一抓一把是非常多的,这是我要求的指标。

  第三个组成就是多周期。什么是多周期呢?我认为多周期至少你要用两个周期以上,也就是长线、短线都可以用,只要能赚钱,符合前面两个条件,五年结果都赚钱,过程也是三年以上赚钱的。为什么说三年以上赚钱三年赚钱呢?因为只要符合第一个条件,五年能达到30%以上的平均盈利,过程中不符合条件,五年只有一年赚了这么多钱,四年都在亏钱,这样的指标不能用。

  长周期比如要用周K线大一点都可以,甚至月K线都可以,只要它符合前面的两个条件,这叫大周期。短周期用十分钟K线也可以,这是我们系统组成的特点,必须得有两个以上长周期、短周期,这个非常重要,之后讲怎么支出就涉及到这个特点,它必须是两个以上的周期,多周期。

  然后多指标、多品种,多品种要多到三个以上,互相关联的系列,这样的品种,三个指标两个以上的周期,每个品种至少用六个,我们称作六条线。这六条线,总共我选中了十个品种,然后每个品种又用三个指标,每个指标用两个周期,下来六十条线。假如我们选了一百条线,我们依据这样的系统,就能做很多事情,这就是我们技术指标的组成。

  组成完之后,接下来就用这样的系统在历史上它的表现来进行操作。怎么操作呢?首先要做好资金管理。假如你用了一百条线,现在要投资一百万,你一百条线当中,现在我拿来了一百万,很简单一条线就给它一万,这一百条线让它自由去发挥,条件都达到了,两个条件,五年结果都是赚钱的,我没有过分优化它,它的确定性强。确定性强表现在我未来使用的时候,它具有很强的可操作性,就是前面讲的不能模糊。不能模糊一定会表现,历史上大家会感觉不理想,回撤大、结果盈利也不多,我们的理念只要盈利就可以,大家不要多分太贪,在期货里面赚钱就不错了。

  怎么资金管理呢?资金管理书上还有老师都说过,我也看过很多书,他说资金管理不能开仓开满,这个是知道的。开多少呢?使用资金30%,我认为对又不对。怎么算对?我给大家举一个例子。刚才说了假如一百条线的话,你投一百万,每一条线就是一万。资金管理怎么管理?每一万块钱,假如这是豆粕或大豆,大豆比较便宜一万块钱,怎么投资这块呢?

  我是这样做的,假如大豆当前开仓一手是一千块钱的保证金,我们就在历史上五年以上,录用大豆技术指标,在历史上它的表现资金曲线图来看,来分析它,找到它历史上最大的回撤,比如说这个历史上最大回撤,这个数据是六千块钱,假如历史上测试这一手是六千,资金管理怎么管理?当前保证金一千,加上历史最大回撤六千除以二,三千,约等于两手或三手。

  为什么这样的资金管理我认为非常好、非常合理,将来我开仓以后,假如它发生历史最大的回撤,只要它不发生超过历史五年的巨大风险我就不会爆仓。这个资金曲线图有的人会说,我找这个指标,它回撤非常大,一万块钱开不上一手,肯定有这样的情况。要求你要用多指标、多周期来组合,比如大豆这块,我用了一个指标来做一条线,你肯定找不到最大的回撤,一万块钱都开不开一手。怎么办呢?要把他们各个指标、各个周期的参数不同所得到的汇总到一起来,它的回撤自然就小了,小到你满意,你认为可以了,在历史上表现都是这样的。

  同时,它几种组合,在未来它显得风险是分摊的,因此在未来的可操作性也特别强。我们按照这样的资金管理,我们要开仓,就有底气了。就意味着未来我开完仓,只要它不发生五年一遇的最大风险,我就不会爆仓。有的人会说了,也有可能爆仓怎么办呢?爆仓也不要怕,就我们运气差,开完仓以后这个品种爆仓了,这就是我前面要的多品种。大豆爆仓了金属未必吧,有的人说金属也爆仓了还有化工,化工也爆仓了还有最后一道防线。这三个品种只要不赶在同一天爆仓,我还有钱。三个品种都爆仓了又赶在同一天,这种可能概率大家去想吧,这种概率也是有的,我曾经开个玩笑一百年以后你们都不要联系我,因为我们都不在一个服务区了。这就是资金管理。

  我认为这是最合理的管理,你按照开仓30%,不开满仓,满仓会死掉会爆仓开30%,这些书看看就行,不要死记硬背生搬硬套。30%安全?那你开3%那不更安全吗?做不到,它的资金成本在哪里呢?我们几种做法是资金成本最合理的,也是最安全的前提下,这种资金管理是最合理的。

  这个题太敏感了,“止损”很多场合不敢讲但我还是要讲,今天这么大的平台我也要讲,因为太重要了。本人有个特点,说废话、说错话但不说假话,说错话说废话是我水平低,说假话是人格品质的问题。止损一定是止住了未来的损失吗?提醒一下大家可以想一想,你做止损对不对?应该说对,做止损做期货止损都不懂敢做期货不来了就爆仓吗?为什么这样说呢?这是提出一个问题思考,提醒大家抛砖引玉想一想。

  第一我提醒大家,做期货90%的都是亏钱的,因为期货是临河游戏。100%的人来期货上先学到的就是怎么止损,而且大家都公认把止损做好了,才在期货上能取得盈利。我要提醒的,真的把止损做好了、做完了以后,止损字面上理解它是止掉未来的损失。可是你真的止住未来的损失了吗?止住了。止住了我再问大家,你止损有效,又止住了未来的损失,为什么不反过来再做呢?有钱赚,既然止损对的话反过来就是钱,是不是这个道理?

  我要告诉大家,起码在我们趋势交易系统里面坚决不做止损,我要把“止损”两个字把我的脑子中清除掉。理由是什么?我们看电视、电影经常出现,一个部队过了桥以后把桥炸掉,过了河以后把船烧掉。那是两个可能不向前冲就是死掉。做期货也是一样,把“止损”两个字清洗掉,开仓之前清洗掉。仓该不该开,开了不止损,不止损敢不敢开?这个仓风险太大我不开。大家想一想,是不是就相当于对等的,开完了随便开,止损是不是亏了?下一个不敢开了,省了这段没亏。像两个人打仗,你个子那么高,打不打,打就是拼上命也要打,他那么高的个子我不打,这是一个道理。

  有的人说了,不止损一旦做错了资金不全没了吗?在我们系统里这是多品种、多指标、多周期一个最大的特点,你一个品种一条线爆仓无所谓,一百条线十条线爆仓占10%还无所谓,我有90%、80%。因为我们做过统计,在历史上100次止损有70次都是错误的,可以告诉大家,我们做过统计,我们所有做的事情,在趋势跟踪交易系统我们2002年开始研发,我们有个团队将近50人,什么事都要数据说话。

  因此我有发言权,止损不可以做,做了70%都是错误的,30%才是正确的。做期货就是做大概率,没有人做了不亏钱的,真实实例中盈利概率大,止损概率小,亏钱都要做,只要一直这么做结果一定是盈利。我们就这一招,从我做期货二十年,包括我使用这个系统之前,我们到现在从来没有爆过仓,而且我认为以后也不会爆仓。我还告诉大家,期货里面总爆仓,还要跟大家分享,我认为做期货爆仓你就是一个没有数的人。

  很多理念可能跟大家不一样,大家不认可我也不过分解释因为时间关系。今天开始来的时候,说实话我的课程大家认真听全是干货,我不会玩虚的,今天李老师请我来的一般的请还不讲,大家都在用一定是失效的,不像基本面讲完就完了。希望大家体谅这里面的参数,只能教方法,我把这个系统给你也不能用,大家都在用一定是失效两倍以上。

  刚才说止损,回去统计完用数据说话,再跟我辩论随时我接待你,好好论一论,到底你对我对,可能这个观点很少人讲过

  今天我说很多东西都是颠覆性的,接下来要开仓,怎么开仓?在我们系统里,确认是盘整行情的时候,我们才开始用我们这个系统,录用技术趋势、指标来做趋势交易。书上不是说盘整行情平下来,确认了再做趋势交易。我给大家洗洗脑,以前认为对的今天全错了。

  这个系统在历史上五年没有过分优化,而且确定性又非常强,根据市场行情自然走出来的系统,刚才给大家看的也是其中一个。再给大家看一下,止损六千回撤除二,再加上当前保证金来做资金管理开仓的手数,开了二点五手。为什么六千历史上的回撤取三千?接下来讲怎么开仓,时间不够讲怎么平仓,因为开仓做得好是徒弟做的事,包括止损做得好,你是小学生也就是中学生,不止损是大学学的东西。

  因此我们依据这样一个系统,它没有过分优化,也没有确定性非常强,行情自 己走出来的。它给我什么信号呢?我对它的信任非常强,我特别相信它,否则不是这么做出来的话,一个很好的系统,做出来以后由于你对它不是十分信任,可能拿它赚不到钱。差不多的由于我对它信任,认为它一定赚一定赚,我心态非常好。于是你能坚持到最底,也不用止损,相互的对冲。我和孟老师还辩论这个事,孟老师提一个问题,不止损假如做多它一直跌不止损。我当时解释孟老师马上认可,我说不会,刚才组成指标里周期必须有两个以上,对长周期来说做错了一时跌,短周期马上停仓甚至反过来做透这是系统的要求。反过来讲不止损,“止损”这个词在我这已经囊括在平仓里,系统有开仓、平仓,怎么平仓这是系统规定已经囊括在里面,不要额外做了。因此有这个系统,它就像你的孩子一样你去吸引它,它亏钱就相当于小孩打小调皮捣蛋,不能因为他调皮捣蛋给他枪毙了那还有后果吗?一样的道理。

  从这个高点回撤,到这条红线以下的时候,才开始执行这个系统开仓。我们用这个方法,今年开仓就在这个位置。为什么我们这么有信心?我们发了一个产品,大部分在这个位置才开始执行这个系统的,因此做趋势交易市场当盘整的时候,大家都亏钱,我们也逃不掉,但是我们不回避。为什么结果能赚钱?大家都赚都亏钱的时候,我们也亏钱,但是我们比大家亏少了一半,不用少一半,少1/3就略高一筹了。所以不用止损,“止损”就两个字,非常愁。这么高的价格买了,跌了跑了,跑什么跑?这个地理位置价格多好。大家回想有多少次止损是想止掉未来的损失,其实你把未来的盈利止掉了,大家想多少盈利止掉了。止损完心里舒服吗?止完损亏钱了心态不好。

  这就是我们开仓,盘整行情确认了要开仓,因为在趋势交易中,盘整行情一定是亏的。我们从去年双十一一直盘整到今年五一的时候,我也不知道还能继续盘整到六月份,盘整到五一前后已经确认是盘整行情了我就该做趋势跟踪交易。“风雨送春归,飞雪迎春到”我们做期货是一样,盘整跌这时为什么不做了?这个时候意味着未来发生一个趋势行情就在眼前,说做完以后亏钱怎么办?不怕,做期货怎么能怕亏钱呢?越怕亏钱越赚不到钱。

  我们做期货有系统怕什么?怕空。我特别相信开仓,它会发生五年以后最大的风险吗?怕亏钱就别做期货。怕踏空不怕亏钱。我们这个每次是亏然后一下赚了很多,这个行情我们真是赚得盆满钵满。回想行情,去年十月一亏我们重仓进来,后来一下起来。如果不在止前盘整确认时,就把仓量鉴定好了,敢追高吗?我是不敢。我们怕踏空,一旦行情来了,迅雷不及掩耳之势,每一次都是这样爆发。

  每个人都经历,系统挺好没赚到钱,行情跑了跺脚,没用。在盘整行情确认的 时候,已经市场在做止损了。包括在座你们在做止损的时候,我已经偷偷进城了。盘整时大家认为做错了,大家都在止损,行情止下来了,这时都止完了,反过来做。市场是不是这样想的?因此突发行情出来了。

  因此我用成本很低的小的亏损,拿着坚持坚持再坚持,心态不会更好的,因为上面已经逃过那么大一劫,下来坚定地不止损,因此我就没事了,喝茶聊天行情走它的,再亏给你钱。别兜儿里没钱了,没按照我说的资金管理去管理你的资金,你按照我要求合理管理资金不会没有钱。因为当前行情再亏也没有发生五年一遇最大的风险,怎么会亏钱?发生不怕,别的品种不会发生的,别的品种发生它不会同一天的。盘整确认了只需你的开仓。

  现在最后一个是怎么平仓,不赚钱还不止损拿到什么时候?这不是股票,不止损一定要止盈。我们东方红东风那个产品在9月6日平仓了,在高点位置,孟老师都表扬我了,我特别兴奋,当然也有运气成分,运气不说技术在哪里?9月5日已经创了历史上次新高,看看这个位置就知道了。

  我们系统规定,凡是相对这个系统历史上比较高的点,就一定要止盈,相对比较低的就是这条蓝线之下的,一定要执行这个系统来开仓,不管它之后亏了、赚了,它结合资金管理。六千为什么除以二?除二都是保守的我都除三,不用管那么多。下来执行,执行到什么时候呢?就是这句话“怕死不当共产党员”。盈利了还要多分一点,去年2016年双十一一年前今天晚上,2016年11月11日之前,实际上我们已经赚了这波行情,我还在华安期货发了一个长波一号的产品,说怎么做到的?我结合去年双十一之前,还有今年9月5日,所有产品趋势都是这样做的,有期货公司在这,也知道我们做,当时我在微信朋友圈晒图。

  凡是在系统中,盈利达到历史上高点,不是最高点,不要过分极端,相对历史上次高点甚至再低一点,我们要做什么事呢?行情走到这里,我们不要太贪,我们就要准备结束了。这个时候因为达到历史上的高点了,这一波趋势来了,来了才达到了。确认因为趋势行情应该结束交易,1996年11月8日我们就平仓了,大家看到刚才涨得很高了,历史上不是最高点,也相对很高。前面是一波大趋势,大趋势反映在我们这个系统相对历史上比较高。

  怎么止盈?止盈分两步,分“准止”,准止和止盈差距在哪里?准备止盈就准备达到交易了。今天已经盈利了达到高点的,准备止盈。看明天,明天又赢钱了还止盈,准备一年都不够。某一天一下前一天亏了就是止盈了。我们9月5日已经发生,到历史上非常满意的高位,在底下也赚钱为什么不出来?说碰大运,不是的,5日历史上不是最高的,已经达到我们那个高度了。

  6日有一个回撤,回撤我们鉴定后全部斩仓,这是在整个系统里面。还有具体更复杂一点,实际上每一个品种都在做这个事情,对每个品种都有它的规律在这里。我们技术指标加到自然走下来的行情里边,刚才双轨线上下波动,这是它的规律。我们做趋势长期统计这些数据,就是要把它的规律挖掘出来,我们就是研究这个东西。当你认为它是一个规律就会有信心不会再贪了。9月6日我们全部平仓了,接下来发生一路向下,这既是运气也是必然的。

  我们用这样一个技术指标,组成简单的技术指标,多品种、多周期,两个周期以上,来测试历史上系统符合条件的都拿来用了,拿来多少平均分配多少资金。得出系统的资金从这上作文章,看什么时候开仓、什么时候平仓、资金怎么管理、坚决不做止损,因此市场上都做止损确认盘整行情时我才开仓,执行我的指标。盈利到历史上比较高的点时,一旦有回撤时全部平仓,这叫做市场止损我开仓,市场加仓,书上这样说的,趋势做了加仓,错了止损对了加仓,全部扭转过来。你止损我开仓,你加仓我止盈,因此我们一年下来“开仓、止盈、等”,这样做期货不赚钱还能办什么呢?我的话讲完了。

                           本文来自网络,仅代表作者观点,如有侵权请联系请联系本公司,将第一时间删除

绿石操盘手是一个旨在选拨优秀期货投资人才和操盘手的公益性期货模拟比赛平台,唯一的目标是为绿石团队选拔操盘手,不从事招收会员以及其它任何非法活动。

绿石操盘手为中国操盘手打造一个无门槛的、又可快速获得操盘资金的平台。任何有实力的操盘手都可以在此平台上一展身手,获得财富自由。

在初赛中,主要是选拔具备盈利能力的选手。因此以收益率为唯一的考核指标。

在复赛中,主要是选拔具备盈利能力且能进行一般标准风险控制能力的选手。因此较初赛增加部分风控考核指标。

绿石操盘手

微信号:lscpscom

▲长按二维码“识别”关注

【推荐】 老手的趋势之路从悟道-系统-规则-自信到信念
【推荐】 期货交易的段位、看看你是几段
【推荐】 給你源源不断的资金去试错
【推荐】 高胜率不一定盈利,盈亏比才是真王道!