时间:2017-12-07

期货交易之散户盈利模式探讨

2017-12-04 绿石操盘手 绿石操盘手
专注公益性期货模拟比赛
绿石操盘手

期货交易严格来说只存在两种参与主体:主力大资金和散户(非资金大鳄的大户和中户也算在内)。我们要根据这两种主体的特点来分析其各自在交易中的行为,并据此推导能适用于散户的交易理念。


首先分析散户:

   
散户基于以小搏大的想法,动用杠杆进场,通过试错来捕捉趋势行情从而实现赢利的目的。但散户有个特点,资金有限,出于保护本金的考虑,散户动用杠杆后注定了经受不住交易品种价格的大幅反向波动(动用的杠杆比越大,承受价格反向波动的幅度就越小)和来回的反复震荡。可以说散户除了船小好调头(绝大部分散户却把船小好调头错误的理解为做短线见好就收)之外,其他没有任何优势,只能做行情的跟随者!


接着分析主力:

   
主力基于资金规模的优势,可以在行情盘中反复制造震荡行情。我们知道,要引领或者操纵行情的走向,必须要有源源不断的资金根据需要在不同方向上做单。主力因为资金上的优势,在没有外来同等级或更高实力玩家狙击的情况下他可以扛单。说白了就是主力可以在反复的震荡行情中保护自己不同方向的头寸不被强行平仓。理论上,在没有遭遇外来大资金狙击的情况下,主力能以极小甚至零损失的代价制造出反复的震荡行情。
   
综合来看,主力可以利用资金的绝对优势制造反复的震荡行情,迫使散户(特别是爱做短线的散户)反复止损,最终使散户要么一刀一刀割肉流血死亡(慢死);要么对行情的判断变得无所适从,连挨几次左右耳光后被打懵,丧失继续交易的勇气或者赌气拿着一个方向的单子死扛(情绪失控),这样恶性循环最后就导致爆仓(猝死)。这个就是所谓的大鱼吃小鱼,实质上体现了期货市场主力大资金对散户小资金以大搏小的真实局面。
   
在真实的市场上,散户内部也会分成多空两派。主力即使通过种种手段扰乱了散户对正确方向的判断,也不可能把所有的散户都赶到自己的对手盘那里。既然任何时候都会有一定量的散户资金和主力资金站在同一边,而在期货市场上空单的成交必然对应着同样数量的多单,任何一方的利润都来自于对手方的亏损,基于此,主力要寻求利益的最大化,唯一的选择就是站在散户资金中的少数派那一边,和少数派散户一起去吃掉对手盘的资金。这就是市场上获利的终究是少数交易者的根本原因。
   
那么在这种极端不利的情况下,散户在期货市场上到底有没有活路呢?
   
答案是:有!而且不仅能生存,还能有发展!


散户应对策略:

   
为了使自己能在主力反复制造的震荡行情中生存和发展,散户必须做到以下几点(和以小搏大和做短线见好就收这种最常见的散户思维完全相反):


1、轻仓试盘,降低杠杆倍数,最保险的是不动用杠杆。   

这样做的目的是为了提高散户在反复震荡行情中的止损容忍度,不至于像在重仓的情况下遇上几十点百把点的价格反向波动就必须认赔止损(散户必须要有严格止损的意识,否则死得更快!)。举例说明,假设一个期货交易品种,1手标准合约的总价值为10万元,对应的现货为10吨,相当于每吨盘面价格为1万元。保证金比例为10%。散户A按照普通散户建仓常用的30%的保证金比例来做,10万元可以做3手单;散户B完全不动用杠杆,10万元只做1手单。两个散户都把亏损额达到总资金的10%作为止损线。那么对于A而言,当每吨价格产生了超过333元的反向波动就必须止损,3手30吨一共亏损近1万元。而333元的波动才相当于1万元盘面价格的3%,主力操纵行情反复震荡的时候,3%的价格波动相当容易做出来,现实中这样的来回波动也很常见。而散户B因为只有1手单,他可以承受每吨1000元即10%的价格反向波动。相对而言,如此大的止损容忍度可以使散户B渡过更多的震荡行情而不被轻易打止损。
   
为啥要轻仓?还有一个更重要的原因在于,在趋势行情启动之前,你不知道主力什么时候会结束震荡行情,不仅你不知道,很可能主力也不知道!因为主力没有培育出足够的对手盘,就无法赚到足够的利润。交易市场变化莫测,就是主力也没有把握能在一个精确的时间内派发完对手单!这样就导致震荡行情的时间长度不可预测,我们无法真正控制好试盘止损的次数。散户重仓后可能遭遇砍单止损的次数多了,本金就会遭遇重大损失!为了以最小的代价来渡过行情的震荡阶段,我们就只有采用轻仓试盘的策略。


2、放大交易周期,降低交易频率。   

在期货交易中,任何一次下单都不能保证一定能赚钱,必然有下单交易亏钱的情况出现,而且在现实中这种情况还很多,其中短线交易遇到交易亏损的次数是最多的,这就是所谓的做得多错得多。放大交易周期,在交易策略的规范下,合理降低交易频率,这样一可以尽可能的过滤掉中低幅度的震荡行情,二可以尽可能多的减少认赔止损的次数。在行情试盘的阶段,轻仓大周期交易,既有效的保护了本金不被严重削弱,也避免了在短时间内左右挨耳光而产生情绪失控的危险。
   
主力运作一波行情,绝不可能让大家都赚钱,肯定会想方设法让对手的单子做错方向甚至看对方向做错单子。散户不死的七七八八或者被忽悠到坚定地捏着对手单,主力是不会启动主要趋势行情的。只有合理的降低交易频率,减少实际止损的次数,你才能比大部分散户坚持的更久,才有希望带着你的资金和信心熬过艰难的震荡区间,迎来真正能给你带来收获的趋势行情。


3、只能在得到浮盈保护的前提下谨慎加仓。   

在正常情况下,主力通过做局,培育好足够分量的对手盘之后,就会结束前期反复的震荡行情,继而启动主要的趋势行情。散户只要能撑过前面反复的震荡行情,在之后的主要趋势行情中就会发现自己的原始仓位开始有了比在震荡行情中多的多的浮盈,这时才是散户谨慎加仓的时候。妙的是,此时交易者增加的头寸有了前面单子的浮盈做保护,加仓后面临的心理压力也小!而且更妙的是,真正的主趋势行情中很少出现大幅回撤,这意味着增加的头寸很快就能实现新的浮盈,随着行情的深入发展还能获得继续加仓的机会!这样散户才能最终实现赚取高额利润的目的!即使加仓后遇上回调,有前面浮盈的保护,本金的安全几乎不会受到太大的威胁,损失的只是利润而已。
   
因此,散户不是不可以重仓,加仓的前提条件是新增头寸必须要获得浮盈的保护!而一上来就打重仓的散户,其头寸只能用未动用的本金来保护,这严重威胁到了剩余本金的安全,在这种情况下,散户撑过震荡行情的机率就很小了。
   
综上所述,散户在期货市场的正确的交易理念应该归纳为:轻仓试盘,合理降低交易频率,在浮盈的保护下谨慎加仓!(趋势跟踪系统则通过双周期资金管理策略,用小周期轻仓试盘,用拐点交易法则合理降低交易频率,在小周期盈利的情况下用大周期仓位加仓并尽可能持单的方式达到稳定盈利。)
   
以上推导出来的交易理念,从逻辑上详细的解释了经典书籍中很多交易大师们提出的轻仓顺势、绝不频繁交易、只在正确的单子上加仓等主要观点。

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